En el mundo de las verdaderas prop firms, pocos traders generan tanto respeto entre sus pares como Shark. Su nombre real es Kenny. No tiene presencia en redes, y por cierto no vende cursos. Opera en SMB Capital en New York, una de las prop firms más reconocidas de Wall Street. En una reciente charla con Lance Breitstein, su amigo cercano, Shark habló sobre su trayectoria, sus errores, su psicología y las estrategias que lo llevaron a convertirse en un trader de ocho cifras. Este artículo recoge lo más valioso de esa conversación.
De cero a rentable en 10 meses
Shark llegó a SMB Capital con un título en finanzas pero sin ningún conocimiento práctico. Eligió SMB Capital específicamente porque era uno de los pocos lugares que ofrecía un programa de entrenamiento real.
Su estrategia desde el primer día fue preservar el capital y preservar la psicología. Mientras aprendía el oficio operó con size muy bajo, durante meses, sin apresurarse a escalar.
«Sabía que necesitaba el respaldo estadístico para escalar. No quería meterme en problemas, solo ir aprendiendo.» Shark
Le preguntó todo lo que pudo a su mentor, Gilberto Méndez, y también siguió los consejos de Brett Steenbarger sobre psicología. Tras 10 meses puso su cuenta en positivo, aunque el tamaño de las posiciones todavía era muy pequeño.
La mentalidad es su ventaja más importante
Lance, quien lo conoce desde hace más de una década, afirma que la mentalidad de Shark es su habilidad más destacada, y el propio Shark lo confirma explicando los tres pilares que definen su psicología:
- Autoconfianza sin arrogancia: su punto de partida siempre fue «si esa persona pudo hacerlo, yo también puedo». Nunca perdió esa convicción, incluso en los peores momentos.
. - No encadenar errores: cuando ocurre un error, volver a centrarse, evitar un segundo error y luego un tercero. Entendió desde temprano que el trading es muy mental, una pequeña desviación puede convertirse en un espiral destructivo.
. - Separar el trading de la vida: al final del día, el mercado queda en la pantalla. La familia, los amigos y la vida personal son el ancla que le da perspectiva, para que una racha negativa no se convierta en una crisis existencial.
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Esto le permitió atravesar el drawdown de 2022, el más difícil de su carrera, sin comprometer su visión de largo plazo.
La primera gran pérdida y su lección, KBIO
En noviembre de 2015, cuando Shark comenzaba a incorporar estrategias en small caps, tomó una posición short en KBIO, una empresa en proceso de quiebra con un float de 3 millones de acciones y que cotizaba 44 centavos.
Lo que no anticipó fue la entrada de Martin Shkreli con una fusión inversa. La acción pasó a $10 en poco tiempo, y allí cometió lo que él mismo define como «el error cardinal», intentar salir operando en contra del movimiento. El resultado fue su primera pérdida de seis cifras, equivalente a un año de su trabajo hasta ese momento.
«Si lo sientes, lo atraviesas y te das cuenta de que puedes levantarte ¿Por qué no asumir más riesgo si puedes manejarlo? Fue una bendición disfrazada.» Shark
La prop firm le permitió operar size reducido para sostener su psicología mientras se recuperaba. Unos meses después, salió del pozo, y lo más importante fue saber que podía recuperarse de una pérdida grande, para volver a operar con mayor size sin miedo.
Estrategia avanzada de Opciones como cobertura de shorts parabólicos
Con el tiempo, Shark detectó un patrón en sus mayores pérdidas, cuando intentaba shortear subidas parabólicas, se adelantaba uno o dos días al techo. Tenía buen ojo para identificar los stocks que podían hacer ese movimiento, pero fallaba en el timing.
La solución que desarrolló combina opciones con posiciones cortas:
- Antes de que una acción haga su movimiento parabólico, compra calls OTM (Out of The Money) a un precio relativamente bajo.
. - Cuando la acción sube y se acerca a la zona donde cree que puede tocar techo, empieza a entrar short.
. - Los calls actúan como cobertura, si la acción sigue subiendo, las ganancias de las opciones compensan la pérdida del short.
. - Si la acción colapsa como se espera, captura toda la baja con su posición short.
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Esta estructura tiene tres ventajas, define el riesgo máximo de la operación, provee cobertura overnight (crítico) y permite mayor tolerancia a la volatilidad.
El principal riesgo es el theta decay. Si la acción sube pero luego se queda flat durante días, las primas de las opciones se erosionan mientras el short tampoco genera ganancias. Requiere un entendimiento sólido de cómo se valúan las opciones.
«Siempre digo, no operen opciones para empezar. Es una mala idea. Las opciones son esencialmente como comprar un seguro.» Shark
Consejos para nuevos traders
Después de más de 15 años en el mercado y haber entrenado equipos, Shark identifica con claridad lo que separa a los traders que progresan de los que no:
- Expectativas realistas desde el primer día. Los traders que entran creyendo que van a tener resultados rápidos son los más vulnerables.
. - Trabajo diario. Revisiones detalladas, metas escritas y operar cada día es lo que diferencia a los traders que crecen.
. - Mentoría y referentes confiables. Encontrar a alguien que realmente esté ganando dinero y aprender de esa persona es fundamental. Hay mucho contenido de mala calidad.
. - Diversificar el playbook. Ninguna estrategia funciona siempre. Recomienda construir un repertorio amplio de estrategias y dejar que el mercado indique cuál aplicar en cada momento.
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Cuando el mercado parece lento, la pregunta correcta no es «el mercado está lento» sino «¿está lento para mi playbook?». Siempre hay oportunidades.
Mejorar continuamente
Lo que más llama la atención al escuchar a Shark no es el número de sus mejores días, ni la sofisticación de sus estrategias. Es que, después de tantas experiencias sigue hablando del trading como un proceso de mejora continua, no como una meta que se alcanza y ya está.
«Siempre quise seguir mejorando y ver hasta dónde podía llegar. Eso era parte de la diversión.» Shark
Su historia no es la de alguien con talento innato. Es la de alguien que empezó sin saber nada, eligió aprender, construyó su psicología, sus estrategias, y atravesó pérdidas grandes sin perder el rumbo. Para cualquier trader que está en sus primeros años, este debe ser un caso de estudio.